الخيار المتوسط - ARO. DEFINITION من متوسط سعر الخيار - ARO. An الخيار المستخدم للتحوط ضد التقلبات في أسعار الصرف عن طريق متوسط معدلات الفائدة الفورية على مدى عمر الخيار ومقارنة ذلك إلى سعر الإضراب من الخيار متوسط خيارات السعر عادة يتم شراءها للفترات الزمنية اليومية أو الأسبوعية أو الشهرية عند الاستحقاق، يتم مقارنة متوسط الأسعار الفورية بسعر الإضراب إذا كان متوسط السعر أقل ملاءمة من سعر الإضراب، فإن مصدر الخيار سيدفع الفرق إذا كان متوسط السعر أكثر ملاءمة فإن الخيار سوف تنتهي بلا قيمة مع عدم دفع أي دفعات. غالبا ما تستخدم خيارات معدل الفائدة من قبل الشركات التي تتلقى المدفوعات مع مرور الوقت التي هي بعملة أجنبية. بريكينغ دون متوسط سعر الخيار - أرو. على سبيل المثال، يوافق المصنع الأمريكي على استيراد مواد من شركة صينية لمدة 12 شهرا، ويدفع المورد في يوان الدفع الشهري هو 50،000 يوان ميزانيات الشركة المصنعة لسعر صرف معين، وبورك لديه أرو التي تنضج في 12 شهرا للتحوط ضد سعر الصرف دون المستوى المحدد في الميزانية في نهاية كل شهر، والشركة المصنعة يشتري 50،000 يوان في السوق الفورية لدفع المورد عند استحقاق أرو، وسعر الإضراب من يتم مقارنة أرو مع المعدل المتوسط الذي دفعت الشركة المصنعة لشراء 50،000 يوان إذا كان المتوسط أقل من الإضراب، فإن مصدر الخيار يدفع الشركة المصنعة الفرق بين سعر الإضراب ومتوسط السعر. المعدل سترايك أوبتيون. ديفينيتيون من متوسط خيار الإضراب. نوع من الخيار الآسيوي الذي يستند فيه سعر الإضراب إلى متوسط السعر الفوري على مدى فترة زمنية. التواريخ المستخدمة لحساب متوسط سعر الإضراب تغطي عمر الخيار، ويشار إليها باسم التثبيتات عند الوصول إلى تاريخ انتهاء صلاحية خيار الإضراب المتوسط، يعتبر الخيار في المال إذا كان السعر الفوري أعلى من متوسط الإضراب. برياك دون لأسفل متوسط الإضراب الخيار. معظم متوسط المخالفة تعطي الخيارات وزن متساو لكل يوم يتم فيه فحص السعر الفوري لحساب متوسط الإضراب، ولكن بعض الإصدارات تسمح بتعديل الترجيح للمستثمرين شراء متوسط خيارات الإضراب بسبب تقلبه المنخفض نسبيا عند مقارنته بالخيارات غير المتوسطة، حيث أن الإضراب يتم احتساب السعر على مدى فترة من الزمن بدلا من تحديدها مسبقا. باستخدام خيارات متوسط السعر للتحوط فكس المخاطر. آسيا والمحيط الهادئ الشركات تنمو دوليا وأيضا من حيث التطور فهي الآن لا تسعى فقط للتحوط من مخاطر الصرف الأجنبي الناشئة عن التوازن - مثل مخاطر الذمم المدينة أو الذمم الدائنة بالعمالت األجنبية، ولكن أيضا مخاطر العمالت األجنبية الناشئة عن التعرضات خارج الميزانية العمومية مثل اإليرادات أو المصروفات المتوقعة. يناقش منحنى التعلم حالة تغطية مخاطر العمالت األجنبية الناشئة عن التعرضات خارج الميزانية العمومية من خالل استخدام خيارات متوسط السعر - أفرو - أو خيارات متوسط المعدل المزدوج - دافروز - وخيارات سلة متوسط السعر - AVRBOs. Hedging أوف-B ألانس ورقة التعرض. في بيئة سوق تنافسية للغاية اليوم، وحماية هوامش الربح أصبحت واحدة من أهم أولويات سيوس و كفوس لم يعد كافيا للتحوط هامش الربح الحالي، ولكن من الضروري على نحو متزايد للتحوط هوامش الربح في المستقبل. يجري فحصها من قبل وكالات التصنيف الائتماني والدائنين ومحللين الأسهم التقلب في الأرباح المستقبلية أيضا يقدم مخاطر على تعهدات الديون للشركات وكذلك تصنيفات الائتمان التحوط الصرف الأجنبي يسعى إلى تسهيل القمم وأحواض أسعار الصرف، والتي قد تؤدي بعد ذلك إلى والأرباح المستقرة وقدرة أكبر على الاقتراض أو ببساطة تجنب الانتهاكات المكلفة لعقود الديون وانخفاض درجات الائتمان. التحوط مع خيارات متوسط السعر. يمكن تحويل العملات المقومة بعملات أجنبية غير وظيفية إلى عملة العرض الخاصة بمؤسسة التقرير باستخدام متوسط سعر الفترة ويمكن تعريف العملات الوظيفية على أنها العملات الرئيسية للاقتصاد الاقتصادي على سبيل المثال، من المرجح أن يكون لدى شركة مقرها في سنغافورة عائدات أسبوعية متوقعة محتملة بمبلغ 1 مليون دولار أمريكي من 1 يناير 2007 إلى 31 ديسمبر 2007 بمعدل فائدة قدره SGD1 580.AVROs هي مناسبة تماما لهذا الغرض كما يتم تعريف العائد على أنه الفرق بين متوسط تحديد بقعة في فترة المتوسط - أسبوعيا - وإضراب أفرو، في هذه الحالة SGD1 580. وبالإضافة إلى ذلك، ويرجع ذلك إلى بطبيعتها أقل من التقلب في المتوسط، فإن الخيار تظهر تخفيض قسط على خيارات فانيلا المكافئة وبالتالي أفروز شعبية بسبب الطريقة التي تكرارها التعرض الاقتصادي الناشئة عن الشركات العادية أو المستمر تيار من تدفقات العملات الأجنبية وكذلك الخيار s أقل من ذلك. وبالمثل، يمكن أن تكون أفرو فعالة، مع مراعاة معايير محاسبة التحوط ذات الصلة، في تعويض ما يسمى التعرض المحاسبي الناشئة عن العملة الأجنبية ريف حيث سيتم إعادة قياسها بشكل فعال بمتوسط السعر إذا حدث بالتساوي على مدار الفترة المشمولة بالتقرير. ومن النقاط المهمة التي تجدر الإشارة إليها أن نظام أفرو لا يوفر الحماية للتعرض لنقطة واحدة في الوقت المناسب هو الأنسب كتحوط لتيار مستمر من التعرض على مدى فترة من الزمن لا ينبغي أن ينظر إليه على أنه بديل رخيص لخيارات الفانيليا. خيارات معدل متوسط مزدوج. هناك فترتين متوسط عند تحديد العائد من دافروس متوسط المتوسط الأول تحدد فترة الإضراب للخيار في حين أن فترة المتوسط الثانية تحدد المعدل المرجعي مقابل الإضراب وبالتالي فإن العائد من دافروس هو الفرق بين متوسط تحديد بقعة في فترة المتوسط الثاني والضربة دافرو أساسا متوسط بقعة تحديد في المتوسط الأول يتم استخدام دافرو عادة عندما يريد المشتري تجنب قفل في الإضراب في يوم سيء عندما يرتفع السوق الفورية أو الانخفاضات بشكل غير طبيعي وجهة النظر البديلة هي أن يكون للمشتري معدل إضراب في الميزانية على أساس سعر الصرف الفوري في المستقبل في فترة المتوسط الأولى والتعرض للدولار الأمريكي في فترة المتوسط الثانية بمجرد أن يتم تحديد الإضراب، يعمل دافروز بطريقة مماثلة للمركبات الأفروية. تعتمد تكلفة دافروز بشكل عام على الموقع المتوقع تحديد خلال فترة الإضراب المتوسط قد تكون أو لا تكون أكثر تكلفة من أي ما يعادل AVROs. Client يشتري أوسد وضع سغد Call.31 ديسمبر 2007 إلى الأمام SGD1 5350.Client موقف العميل يشتري أوسد وضع سغد Call. Pricing الإرشادية واستنادا على نماذج التسعير باركليز كابيتال للتوضيح فقط. بالإضافة إلى وجود تطابق أفضل مع التعرض دولار أمريكي سغد من ما يعادل الفانيليا، أفرو، كما هو متوقع، وتكاليف أقل من مكافئ الفانيليا وبالتالي فإن أفرو قد يكون أداة التحوط أكثر فعالية وكفاءة من درجة عالية الإيرادات المتوقعة المحتملة. كلفة دافرو أقل من أفرو مع نفس الفترة متوسط السعر لأن النقاط سغد إلى الأمام في فترة الإضراب المتوسط هي على خصم نسبة إلى بقعة الفور وهنا اضراب أفرو هو في المال بالنسبة إلى الأمام افتراضيا، إذا بقيت بقعة مسطحة خلال فترة الإضراب المتوسط، وكان العميل قد حصلت على أفرو مع الإضراب 1 5800 في 25خصم. محاسبة التحوط ومتوسط خيارات. قد تكون شركة أفرو مؤهلة لمحاسبة التحوط من التدفقات النقدية من اإليرادات المتوقعة بشكل كبير بالعملة األجنبية بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 39 تعتمد فرصة التأهل على عدة عوامل مثل التحديد الدقيق للمخاطر المغطاة وكيفية تفسير المصطلح المحتمل بدرجة كبيرة، لإثبات فعالية التحوط إلخ. ومن ناحية أخرى، قد لا تكون شركة دافرو مؤهلة لمحاسبة التحوط حيث أن الإضراب غير معروف حتى نهاية فترة الإضراب المتوسط. الحل المحتمل هو تعيين دافرو كأداة تحوط لإيرادات التنبؤ المحتملة بعملة أجنبية بعد متوسط فترة الإضراب من المرجح أن تكون دلتا منطقة دافرو منخفضة قبل نهاية فترة الإضراب المتوسط، وبالتالي قد تؤدي إلى وجود علامة صغيرة إلى ما األثر في بيانات األرباح أو الخسائر قد يكون هذا املنهج ملائما للشركات التي ترغب، على سبيل املثال، في تغطية التعرضات طويلة األجل ولكنها غير قادرة على الوفاء باملعيار احملتمل بدرجة كبيرة، وبالتالي تطبق محاسبة التحوط، حتى أقرب إلى تاريخ الصفقة بالطبع هذه هي المسائل التي ينبغي أن تناقش الشركة مع مدققي الحسابات قبل الدخول في أي معاملات. الأسعار-سلة أسعار الخيارات. على سبيل المثال، شركة مقرها سنغافورة لديها احتمال كبير الإيرادات الأسبوعية المتوقعة في سلة من العملات الأجنبية على سبيل المثال و 1 مليون دولار، و 1 مليون يورو، و 1 مليون دولار أسترالي من 1 يناير 2007 إلى 31 ديسمبر 2007 قد يكون من الممكن تغطية التعرض أعلاه بخيارات سلة متوسط السعر. يعمل نظام أفربوس بطريقة مماثلة ل أفرو باستثناء أن العائد يعرف بأنه الفرق بين المتوسط المرجح لتحديد بقعة الدولار الامريكي سغد و ور سغد و أود سغد في فترة المتوسط - أسبوعيا - وإضراب أفربو.
No comments:
Post a Comment